Para a compra do portfólio completo do fundo imobiliário, o BTLG11 apresenta duas opções de pagamento.
Rumores sobre a possível saída do fundo imobiliário Santander Renda de Aluguéis (SARE11) da bolsa brasileira circulam no mercado desde março. No entanto, o mistério foi esclarecido na noite de segunda-feira (19).
O BTG Pactual Logística (BTLG11) anunciou a assinatura de uma carta-proposta com o SARE11 para a aquisição total do seu portfólio.
De acordo com o documento enviado à Comissão de Valores Mobiliários, a transação abrange todos os imóveis e participações do Santander Renda de Aluguéis.
Atualmente, o portfólio do SARE11 inclui o Edifício Work Bela Cintra e o Galpão Santo André, ambos situados no estado de São Paulo, além de cotas de outros fundos imobiliários, como o FII TM, que possui 75% do imóvel WT Morumbi.
Caso a venda seja finalizada, o BTLG11 também ficará responsável por todo o caixa disponível do SARE11.
A operação ainda está sujeita à aprovação dos cotistas, que foram convocados para uma assembleia geral.
Os investidores também deverão votar sobre a liquidação do FII após a venda para o BTLG11. A assembleia está agendada para o dia 10 de junho.
Após o anúncio, as cotas do SARE11 registraram uma queda de 0,85% nesta manhã, sendo negociadas a R$ 4,64 por volta das 10h40. Por outro lado, o BTLG11 apresentou uma leve valorização de 0,19%, cotadas a R$ 100,50.
A proposta do BTLG11 pelos ativos do SARE11
A proposta do fundo oferece duas opções de pagamento. A primeira consiste na transferência de cotas do BTG Pactual Logística para os investidores.
Para isso, o BTLG11 emitirá novas cotas, com base no seu valor patrimonial na data da transação. Essas cotas serão então integralizadas pelo SARE11.
Após receber as cotas do BTG Pactual Logística, a administração do FII procederá com a amortização total, entregando as cotas do BTLG11. Se a proposta for aprovada, o SARE11 informará a proporção da amortização.
A segunda opção de pagamento envolve a aquisição do portfólio completo do FII por R$ 408,7 milhões em uma única parcela.
O SARE11 destacou que o preço de compra foi calculado levando em conta o caixa disponível, recebíveis futuros e obrigações do fundo imobiliário, podendo ainda sofrer ajustes.
“O BTLG11 apresentou a melhor relação risco-retorno entre todas as propostas recebidas, mesmo considerando os ajustes de preço necessários”, declarou o Santander, gestor do FII.
Além disso, ressaltou que o BTG Pactual Logística possui um porte maior, um portfólio de ativos de alta qualidade, melhor liquidez e baixa alavancagem.
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