Em resumo a taxa Selic é a taxa básica de juros e um dos principais indicadores do mercado financeiro no Brasil. É um termo amplamente conhecido na economia, e quase todos os brasileiros já ouviram falar dele, seja em jornais ou no universo dos investimentos.
Apesar de sua relevância, muitas pessoas ainda têm dúvidas sobre o que realmente é a taxa Selic, como funciona e como afeta a vida cotidiana. Além disso, ela é um dos principais parâmetros para investimentos em renda fixa.
Por essa razão, compreender os impactos da taxa Selic é fundamental para quem deseja investir e economizar de maneira inteligente. Por isso, elaboramos este artigo para que você possa entender o que é a taxa Selic e aprender mais sobre seu funcionamento.
O que é a taxa Selic?
A Selic é o Sistema de Liquidação e Custódia, onde instituições financeiras e o Banco Central negociam diariamente títulos do Tesouro Nacional.
A taxa Selic representa a taxa básica de juros da economia brasileira e é o principal instrumento de política monetária utilizado pelo Banco Central (BC) para controlar a inflação. Em resumo, ela afeta todas as outras taxas de juros no Brasil, incluindo aquelas aplicadas em empréstimos, financiamentos e o retorno em investimentos financeiros.
Como é determinada a taxa Selic?
A Selic, definida pelo Copom a cada 45 dias, é atualmente de 3,50% ao ano. veja no site do Banco Central.
Para compreender as mudanças na taxa Selic, é importante considerar três fatores: a inflação, a variação do dólar americano e o desemprego.
A Selic controla a inflação e afeta o poder de compra e o valor do dinheiro quando os preços sobem.
O dólar americano é a base da economia global. Suas flutuações impactam diretamente o comércio internacional e podem prejudicar o mercado de importações devido ao aumento de preços.
Por fim, o desemprego também influencia a taxa Selic, pois um baixo índice de emprego pode desacelerar a economia.
O que é a taxa Selic e qual é a sua finalidade?
O Banco Central usa a Selic desde 1979 para regular a inflação e o PIB. O Copom aumenta a taxa quando a inflação está alta e a reduz quando está baixa.
Quando a Selic é alta, os juros aumentam, estimulando a poupança e os investimentos, mas diminuindo a atividade econômica e o crédito.
Quando a Selic cai, os juros do mercado também caem, reduzindo o incentivo à poupança e ao investimento. Em contrapartida, isso faz com que mais crédito e dinheiro circulem na economia, impulsionando a atividade econômica.
Como a taxa Selic opera?
Para compreender a taxa Selic, é fundamental saber que todo governo necessita de recursos para financiar suas atividades. Os fundos são obtidos de impostos e empréstimos com títulos do Tesouro.
Títulos são certificados de dívida que o governo vende na Selic, prometendo devolver o valor com juros.
Com isso em mente, é importante notar que a taxa Selic se divide em dois tipos: a Selic meta e a Selic over.
Taxa Selic Objetivo
A Taxa Selic Meta é a taxa estabelecida pelo Copom e é a que você costuma ouvir frequentemente. Ela serve como referência para outras taxas no mercado e geralmente é a taxa mais baixa da economia.
O Copom se reúne oito vezes ao ano, a cada 45 dias, em duas etapas para definir a taxa.
Na primeira etapa, os técnicos do Banco Central conduzem um estudo sobre a situação econômica atual. Eles avaliam fatores como a inflação, a taxa de câmbio, os juros internacionais e o nível de atividade econômica, entre outros.
As informações são apresentadas aos diretores do Banco Central, e o comitê vota para definir a taxa a cada 45 dias.
A Selic Meta é uma meta do Copom para que os títulos públicos tenham taxas próximas, mas não é a taxa real do mercado.
Taxa Selic Diária
A taxa Selic Over, ou taxa realizada, é a taxa que observamos no mercado. Ela corresponde à taxa de juros aplicada quando uma instituição financeira empresta dinheiro a outra, utilizando títulos públicos como colateral.
A taxa Selic Over, um empréstimo de curto prazo, é calculada pela média das transações de títulos públicos no sistema SELIC. As duas taxas costumam ter uma diferença de apenas 0,10%.
Qual é a relevância da Taxa Selic para a economia?
Como mencionamos, a principal função da Taxa Selic é atuar como um mecanismo regulador. Com ela, o governo consegue gerenciar a inflação do país, podendo desacelerar a economia ao elevar a taxa Selic ou incentivar o consumo e aquecer a economia ao diminuí-la.
De que maneira a Taxa Selic impacta os investimentos?
As alterações na Taxa Selic impactam todos os brasileiros, incluindo bancos, investimentos financeiros e até mesmo capitais estrangeiros. Nos investimentos de renda fixa, essa relação é mais direta, pois as taxas de juros servem como referência para o pagamento das aplicações.
Por outro lado, na renda variável, a conexão é indireta, mas ainda assim pode causar efeitos significativos nas aplicações.
Quais tipos de investimentos são impactados pela Taxa Selic?
As oscilações da taxa Selic afetam os Títulos do Tesouro Direto (Tesouro Selic), a caderneta de poupança e os investimentos em renda fixa.
- O Tesouro Direto, ou Tesouro Selic, é o investimento mais seguro do Brasil, emitido pelo Tesouro Nacional. Pode ser adquirido na plataforma do Tesouro Direto, com isenção de taxas em muitas corretoras.
- A caderneta de poupança é afetada por mudanças na taxa Selic. Por exemplo, se a taxa Selic estiver acima de 8,5% ao ano, a poupança rende 0,5% sobre o valor depositado mais a Taxa Referencial. Se a taxa Selic estiver igual ou abaixo de 8,5% ao ano, o rendimento da poupança é de 70% da Selic mais a Taxa Referencial.
- Quanto à renda fixa, a taxa Selic influencia diretamente o CDI, um dos principais índices de rentabilidade utilizados nos investimentos de renda fixa. Quando a taxa Selic cai, o CDI também tende a diminuir.
Todos os investimentos que têm o CDI como referência para rentabilidade terão sua remuneração impactada por alterações na taxa Selic. Os investimentos mais frequentes que utilizam o CDI incluem:
- Certificados de Depósito Bancário (CDB);
- Letras de Crédito Imobiliário (LCI);
- Letras de Crédito do Agronegócio (LCA);
- Letra de Câmbio (LC);
- Fundos de Investimento em DI (Fundos DI).
O que significa CDI?
De acordo com a regulamentação do Banco Central, todos os bancos precisam encerrar o dia com um saldo positivo, ou seja, com mais dinheiro entrando do que saindo. CDI significa Certificado de Depósito Interbancário, que se refere aos empréstimos realizados entre os bancos para garantir que eles fechem o caixa do dia no positivo.
Como o CDI se relaciona com a Taxa Selic?
A taxa Selic e o CDI estão interligados. Se a taxa Selic estiver significativamente acima do CDI, os bancos podem optar por emprestar dinheiro ao governo em vez de a outros bancos, pois isso proporciona uma rentabilidade maior. Por outro lado, se o CDI estiver muito acima da taxa Selic, a remuneração dos títulos que utilizam essa taxa aumenta, o que não é vantajoso para os bancos.
Taxa Selic e Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA)
A taxa Selic, por ser uma ferramenta de controle da inflação, costuma estar sempre próxima do IPCA, que é o índice de inflação do país. Qualquer alteração na taxa Selic impacta diretamente o valor do IPCA.
O IPCA serve para mostrar se houve variação nos preços de diversas categorias de bens e serviços essenciais, como roupas, alimentos, transporte, saúde, despesas pessoais, educação e comunicação.
Assim, a forma mais eficaz de conter o aumento do IPCA é elevar ou manter a Taxa Selic em um nível estável.
Você conseguiu resolver suas dúvidas sobre o que é a Taxa Selic?
Espero que este guia tenha ajudado a esclarecer o que é a taxa Selic e sua relevância para a economia do país.
Se você quer aprender mais sobre o universo dos investimentos, dê uma olhada em nossos artigos sobre corretoras e fundos de investimento.
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